Reuters сообщил о планах делистинга АвтоВАЗа в 2017 года

Крупнейший российский производитель легковых автомобилей «Автоваз» планирует провести делистинг с Московской биржи после завершения до конца нынешнего года процесса докапитализации.

Как сообщает агентство Reuters, распространившее данную информацию со ссылкой на источники в компании, этот шаг позволит «Автовазу» не только сократить издержки на поддержание биржевого листинга, но и отказаться от публикации финансовой отчетности. Агентство подчеркивает, что ежегодные продажи «Автоваза» с 2012 года сократились более чем в два раза.

По информации источников агентства, начало процесса делистинга положила продажа в прошлом году 24,1% акций компании российскому инвестиционному банку «Ренессанс-Капитал».

В сделке предполагается активное участие группы «Ренессанс Капитал», «дочка» которой Renaissance Securities вошла в число акционеров АвтоВАЗа после первого этапа допэмиссии, прошедшего в конце 2016 года, выкупив 24,09%. Каким именно образом группа будет участвовать в дальнейшей сделке, источники Reuters не уточняют. Сейчас СП альянса Renault-Nissan и «Ростеха» принадлежит 64,6%, а прочим держателям бумаг — 11,31%.

По оценке аналитика «Алор Брокер» Кирилла Яковенко, free float АвтоВАЗа по обыкновенным акциям сейчас составляет около 19%. После планируемого второго этапа допэмиссии при текущих котировках капитализация предприятия должна составить около 140 млрд руб. «Если предположить, что будет выкуплен весь free float, то при текущих котировках на это понадобится не менее 26 млрд руб., при этом нельзя сказать, что в процессе выкупа цена не поползет вверх и не потребуются еще большие средства», — говорит Яковенко.

В настоящее время совместному предприятию Renault, Nissan и «Ростеха» — Alliance Rostec Auto — принадлежит 64,4% «АвтоВАЗа», 24,09% — у Renaissance Securities (Cyprus) Limited, 11,09% — у прочих акционеров.

Второй этап рекапитализации предполагает конвертацию долга «АвтоВАЗа» перед «Ростехом» (на 51 млрд руб.) и Renault (на 34 млрд руб.) в акции, она должна завершиться в середине 2017 года.

После допэмиссии совладельцы рассчитывают сделать обязательную оферту миноритариям, выкупить акции и провести делистинг компании. В сделке может принять участие «Ренессанс капитал», вложивший в ход первого этапа допэмиссии 11,25 млрд руб.

В рамках второго этапа «АвтоВАЗ» планирует разместить по закрытой подписке 9,25 млрд акций номинальной стоимостью 5 руб., цена размещения может составить 10,3 руб. за бумагу.

В конце 2016 года завершился первый этап реструктуризации «АвтоВАЗа» на 85 млрд руб. В ходе допэмиссии компания привлекла 26,1 млрд руб., разместив 2,9 млрд акций с ценой размещения 9 руб. за бумагу.

В результате доля основного акционера «АвтоВАЗа» — Alliance Rostec Auto B.V. — снизилась с 74,5 до 64,6%. Владельцем 24,09% стала Renaissance Securities (Cyprus) Limited, прочим акционерам стало принадлежать 11,09% акций.

В конце 2016 года уставный капитал Alliance Rostec Auto был увеличен, следует из отчетов «АвтоВАЗа» и Renault. В результате Renault, у которой было 50% минус одна акция, стала владельцем 73,3% предприятия, доля «Ростеха» в нем снизилась с 32,87 до 17,55%, Nissan — с 17,13 до 9,15%, говорится в отчете «АвтоВАЗа». Доля Renault в «АвтоВАЗе», таким образом, превысила 47%.

Ближе к безубыточности

Чистый убыток «АвтоВАЗа» по МСФО в 2016 году сократился на 39% — до 44,8 млрд руб., сообщила компания в феврале. Негативное влияние на рентабельность автопроизводителя оказали резервирование под обесценение активов и затраты на реструктуризацию на общую сумму 25 млрд руб.

Однако выручка российского автопроизводителя выросла в 2016 году на 4,8% — до 184,9 млрд руб. Рост выручки обеспечили выход новых моделей — Vesta и XRay — в новой, более высокой ценовой категории, а также доходы от продажи запчастей и их обслуживания.

Ранее президент «АвтоВАЗа» Николя Мор сообщил, что российский автопроизводитель планирует выйти на безубыточность от операционной деятельности к 2018 году.